معرفی و بیان مفهوم اسپرد (SPREAD) در فارکس

اسپرد یعنی چه؟
اسپرد را می توان اختلاف قیمت میان دو گروه خریدار و فروشنده در نظر گرفت. لذا معمولا در فارکس این اختلاف قیمت بین عرضه و تقاضا (همان مفهوم اسپرد در فارکس) که آن را Bid و Ask می نامیم، به عنوان کمیسیون شناخته می شود.

البته به این نکته توجه داشته باشید مبحث کمیسیون در فارکس تنها شامل این گزینه نبوده و بعضا به صورت کارمزد نیز بر روی معاملات، کمیسیون دریافت می گردد. در ادامه مقاله و پس از آشنایی بیشتر با مفهوم اسپرد در فارکس، به بررسی این موضوع در انتخاب نوع حساب معاملاتی خواهیم پرداخت.

اما نکته ای که در این جا باید بدان توجه داشته باشیم این است که گفتیم اسپرد در فارکس بر مبنای اختلاف قیمت میان خریدار و فروشنده می باشد. از طرفی می دانیم که واحد حرکت قیمت در فارکس را پیپ می گویند.

لذا بر همین مبنا، اسپرد در فارکس به صورت پیپ بیان می گردد. در این راستا طبیعتا هر چه میزان اسپرد در جفت ارز معاملاتی پایین تر باشد، معامله گر آزادی عمل بیشتری داشته و کمیسیون کمتری از جهت میزان اسپرد، پرداخت خواهد کرد. در ادامه قصد داریم نحوه محاسبه اسپرد در فارکس را در مبحثی تحت عنوان ماشین حساب اسپرد دنبال کنیم.

ماشین حساب اسپرد
در این قسمت به منظور محاسبه اسپرد در فارکس قصد داریم مثالی را به صورت عملی بیان نموده تا بتوانیم موضوع را شفاف و به گونه ای کاربردی تر ادامه دهیم.

همان طور که در تصویر بالا مشاهده می فرمایید، در این جا قیمت خرید و فروش برای یک جفت ارز، نمایش داده شده است. در این میان، رقم چهارم اعشار که به صورت عدد قرمز رنگ بزرگ نمایش داده می شود بیانگر میزان پیپ بوده و رقم پنجم اعشار نیز که به صورت کوچک نمایش داده شده نشان دهنده پیپت می باشد.

پیرو آنچه تاکنون گفته شد، اسپرد در فارکس برابر با تفاوت قیمت خریدار و فروشنده می باشد. لذا به منظور محاسبه میزان اسپرد در فارکس بر اساس این تعریف، کافیست تا دو مقدار خرید و فروش را از هم کم کنیم. مطابق با اعداد ارائه شده، حاصل این تفاضل برابر با ۰.۰۰۰۱۵ خواهد بود.

از طرفی می دانیم که ارزش هر پیپ معادل ۰.۰۰۰۱ می باشد. لذا با توجه به این نکته می توان گفت میزان اسپرد برای جفت ارز مشخص شده در تصویر برابر با 1.۵ پیپ است. توجه داشته باشید که در اینجا مقدار پنج دهم، بیانگر میزان پیپت می باشد.

اسپرد و مارجین
هنگامی که اسپرد در فارکس به حد زیادی افزایش یابد در صورتی که قوانین مدیریت سرمایه به درستی رعایت نشده باشد، می تواند حساب معاملاتی فرد را با خطر کال مارجین شدن مواجه سازد.

روند رخ دادن این امر بدین صورت است که در ابتدا بنا به دلایل مختلف، میزان اسپرد در فارکس افزایش یافته و با این افزایش، ارزش حساب معاملاتی فرد به زیر ۱۰۰ درصد از سطح مارجین کاهش می یابد. در نتیجه این امر هشدار مارجین کال صادر شده و بدین معنی است که حساب معاملاتی دیگر قادر به پوشش نیاز معامله نبوده و لذا در این شرایط قادر به باز کردن معاملات جدید نخواهید بود.

در این وضعیت معامله گر باید اقدام فوری انجام داده و نسبت به باز نگه داشتن و یا بستن معاملات خود تصمیم گیری نماید. در نهایت نیز چنانچه از سوی معامله گر اقدام مناسبی صورت نپذیرد و سطح مارجین به حد تعیین شده توسط بروکر (معمولا ۵۰ درصد) کاهش یابد، معاملات فرد، به صورت خودکار بسته خواهند شد.

انواع اسپردها
حال که با مفهوم اسپرد در فارکس آشنا شدیم، زمان آن رسیده تا به بررسی انواع اسپرد بپردازیم. البته به این نکته توجه داشته باشید که اسپرد در فارکس، خود مفهومی یکسان بوده و منظور از انواع اسپرد، در واقع انواع اسپرد در حساب های معاملاتی (جهت کسب اطلاعات بیشتر در مورد حساب های معاملاتی، به مقاله آشنایی با حساب های معاملاتی مراجعه نمایید) مختلف می باشد.

همان طور که می دانید از آن جایی که حساب های معاملاتی در بروکرهای مختلف متفاوت می باشد لذا میزان اسپرد نیز طبیعتا متفاوت خواهد بود. اما معمولا اکثر بروکرها دارای دو نوع حساب معاملاتی با اسپرد ثابت (Fixed) و شناور (Floating) می باشند.

اسپرد ثابت
در این نوع از حساب های معاملاتی همان طور که از نامشان پیداست، مقدار اسپرد ثابت بوده و لذا معمولا با تغییرات بازار دستخوش تغییر نمی گردد. البته توجه داشته باشید که در موارد نادری همچون کاهش نقدینگی (Liquidity) در بازار، ممکن است شاهد تغییر اسپرد در این حساب ها باشیم ولی همان طور که گفته شد در اکثر مواقع دارای میزان ثابت اسپرد می باشد.

در این راستا معمولا در بروکرهای مختلف، بخشی تحت عنوان معرفی حساب های معاملاتی وجود دارد که در آن میزان اسپرد ثابت، برای جفت ارزهای مختلف، از سوی بروکر اعلام می گردد.

اسپرد شناور
نوع دوم اسپرد در بازار فارکس مربوط به اسپردهای شناور می باشد. این نوع اسپرد همان طور که از نامش پیداست بر خلاف مدل قبلی، ثابت نبوده و بنا به شرایط بازار، دائم دستخوش تغییر و تحول می گردد. به طور مثال این تغییر و تحول به گونه ای است که در برخی شرایط که نقدینگی بازار بالاست، میزان اسپرد در فارکس به کمترین حد خود رسیده و در شرایط بالعکس اسپرد می تواند تا حد چشم گیری افزایش یابد.

از همین سو به عبارت دیگر می توان اسپرد شناور را تجلی بخش بازار و ارتباطات بین بانکی دانست چرا که با تغییر در روند انجام سفارشات، به صورت مستقیم تاثیر می پذیرد. در همین راستا، برخی بروکرهای فارکس، نوع دیگری از حساب های معاملاتی را تحت عنوان حساب های ECN که بر پایه اسپرد شناور است، برای مشتریان خود فراهم نموده اند.

حساب های ECN یا شبکه ارتباطات الکترونیکی امکاناتی را ارائه می دهد که در آن فعالان بزرگ بازار همچون بانکها و موسسات مالی برجسته، به انجام معاملات خود می پردازند. مزیت بزرگ دیگری که برای حساب های ECN می توان متصور شد، وجود اسپرد پایین این نوع حساب ها می باشد.

همین امر سبب گردیده تا حساب های ECN محبوبیت زیادی بین معامله گران علاقه مند به حساب های معاملاتی با اسپرد شناور، پیدا کند. البته توجه داشته باشید که معمولا این نوع حساب ها همراه با اخذ کارمزد به ازای هر معامله انجام شده می باشند.

حال که با انواع اسپرد در فارکس آشنا شدیم، در ادامه تصویری از این دو نوع اسپرد را به منظور درک بهتر موضوع قرار دادیم.

همان طور که مشاهده می فرمایید، اسپرد در حساب های Fixed Spread تقریبا در تمامی مراحل ثابت بوده در حالی که میزان اسپرد در حساب های Variable Spread (یا همان اسپرد شناور)، بسته به شرایط بازار، دائما در حال تغییر (کم و زیاد شدن) می باشد.

حال در ادامه قصد داریم ببینیم چه مواردی موجب تغییر اسپرد در فارکس می گردد. پس با ادامه موضوع همراه ما باشید.

اسپرد، به چه عواملی بستگی دارد؟
بی شک نوسانات بازار یکی از مهمترین عواملی است که می تواند در افزایش میزان اسپرد در فارکس و گستردگی (Wide) آن تاثیرگذار باشد. بنابراین مواردی که موجب ایجاد نوسان در بازار می گردند، به نوعی باعث ایجاد تغییرات (معمولا افزایش یا واید شدن) اسپرد در فارکس می گردند.

از جمله این موارد می توان به تقویم اقتصادی اشاره نمود. به عنوان یک معامله گر فارکس و فارغ از این که تحلیل گر تکنیکال هستیم یا فاندامنتال، همواره باید به اخبار مهم و زمان های انتشار آن توجه داشته باشیم. دلیل این امر آن است که در زمان انتشار رویدادهای مهم، معمولا معاملات سنگین زیادی در بازار صورت می پذیرد که در نتیجه این امر، میزان نوسانات بازار به حد چشم گیری افزایش می یابد.

لذا مطابق با آنچه گفته شد، در نهایت نوسانات شدید هنگام انتشار اخبار مهم، منجر به افزایش میزان اسپرد در فارکس خواهند شد. اما باید دانست که نوسانات به عنوان تنها عامل افزایش اسپرد در فارکس نبوده و عواملی دیگری همچون میزان نقدینگی بازار نیز می تواند تاثیر به سزایی در میزان اسپرد داشته باشد.

از همین جهت نقدینگی (Liquidity) بازار را می توان به عنوان عامل مهم دیگری در تعیین میزان اسپرد در فارکس، در نظر گرفت. به منظور درک بهتر این موضوع، می توانید میزان اسپرد را برای یک جفت ارز اصلی به طور مثال EURUSD که میزان نقدینگی بسیار بالایی دارد، را با جفت ارز فرعی دیگری همچون EURNZD که طبیعتا نسبت به جفت ارز یاد شده دارای نقدینگی پایین تری می باشد مقایسه نمایید.

حساب با اسپرد بیشتر یا کارمزد کارگزاری ها – کدام یک را باید انتخاب کنیم؟
حال که با انواع اسپرد در فارکس آشنا شدیم، این سوال مطرح می گردد که کدام حساب معاملاتی را باید انتخاب کنیم؟ حساب معاملاتی با اسپرد بیشتر و یا حساب معاملاتی با کارمزد بیشتر؟

در پاسخ به این سوال مطابق با آنچه که در مقاله آشنایی با حساب های معاملاتی گفته شد باید بگوییم که نمی توان یک حساب معاملاتی را به عنوان بهترین حساب در نظر گرفت. دلیل آن این است که هر حساب معاملاتی، مزایا و معایب خاص خود را دارد. لذا به منظور انتخاب حساب معاملاتی مناسب، بایستی معیار و سبک معاملاتی خود را در نظر گرفته و سپس بر اساس آن ببینیم کدام حساب معاملاتی، بهتر می تواند پاسخگوی نیاز ما باشد.

اما به طور معمول توصیه می گردد که معامله گران تازه کار از حساب های معاملاتی اسپرد ثابت استفاده نمایند. دلیل این امر اینست که در این حساب ها به دلیل ثابت بودن میزان اسپرد، حساب معاملاتی فرد کمتر دستخوش تغییرات بازار می گردد و انجام محاسبات سود و زیان کمی راحتتر صورت می پذیرد.

از طرف دیگر حساب های معاملاتی با اسپرد شناور (از جمله ECN) به معامله گران حرفه ای تر توصیه می گردد چرا که معمولا در شرایط عادی بازار، میزان اسپرد کمتری را تجربه خواهند کرد.

در این میان همانطور که قبلا گفته شد، در حساب های با اسپرد پایین تر همانند ECN، معامله گر ملزم به پرداخت کارمزد می باشد. لذا از همین جهت، باید میزان کارمزد و سبک معاملاتی مدنظر خود را با حساب های بدون کارمزد و یا اسپرد ثابت مقایسه کنیم و ببینیم که کدام حساب می تواند بهتر پاسخ گوی نیاز ما باشد.

بازدیدها: 0